Ngân hàng TMCP Á Châu (mã ACB - HNX) công bố báo cáo tài chính chưa kiểm toán quý 4/2014 với thu nhập từ hoạt động kinh doanh và lợi nhuận ròng tăng tương ứng 7,2% và 15,2% so với cùng kỳ năm trước đạt 6.056 tỷ đồng và 952 tỷ đồng cho cả năm tài chính 2014. Lợi nhuận trước thuế của ngân hàng sát với dự báo của SSI Research, đạt gần 1.215 tỷ đồng trong năm 2014, tăng 17,4% so với cùng kỳ năm trước từ 1.036 tỷ đồng trong năm trước đó, và đã vượt kế hoạch năm 2014 là 1.189 tỷ đồng.
Tuy nhiên, lợi nhuận hoạt động trước trích lập dự phòng (PPOP) chỉ đạt 2.193 tỷ đồng, thấp hơn 13% so với ước tính của SSI Research do chi phí hoạt động cao hơn so với ước tính trước đó. Thực tế, SSI Research tin rằng chi phí hoạt động tăng có thể một phần do chiến dịch tái xây dựng thương hiệu của ngân hàng cũng như tăng lương và tiền thưởng.
ACB đạt tăng trưởng tín dụng mạnh hơn (+ 8,5% so với cùng kỳ năm 2014, so với 4,3% so với cùng kỳ năm 2013) và hệ số chênh lệch lãi thuần (NIM) tăng (từ 2,90% năm 2013 đến 3,0% trong năm 2014) đã giúp ngân hàng đẩy mạnh thu nhập lãi ròng tăng 8,6% so với cùng kỳ năm trước so với mức giảm mạnh 36% so với cùng kỳ năm trước trong năm trước đó.
Trong thực tế, việc cải thiện tỷ lệ NIM của ngân hàng có thể do tập trung vào mảng ngân hàng bán lẻ với mức lãi suất cho vay cao hơn, và lãi suất huy động trung bình giảm với tốc độ cao hơn so với lãi suất cho vay trung bình (130 bps so với 110 bps). Doanh thu thuần từ phí dịch vụ và hoa hồng của ngân hàng duy trì tốc độ tăng trưởng vững chắc ~17,5% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành ở mức 694 tỷ đồng nhờ mở rộng cơ sở khách hàng; trong khi đó, mảng kinh doanh vàng và ngoại tệ đã đạt lợi nhuận 184 tỷ đồng trong năm 2014 so với lỗ 78 tỷ đồng trong năm 2013 do chấm dứt huy động vàng. Do đó, thu nhập ngoài lãi tăng 19% so với cùng kỳ năm trước đạt 1.291 tỷ đồng vào cuối năm 2014.
Chất lượng tài sản của ACB được cải thiện dần khi tỷ lệ nợ xấu báo cáo (NPL) giảm xuống còn 2,2% trong năm 2014 từ 3,0% trong năm 2013. Mức giảm này chủ yếu nhờ ngân hàng xóa 496 tỷ đồng giá trị tài sản bị suy yếu hay 0,4% tổng dư nợ cho vay. Như vậy, giá trị tuyệt đối của khoản vay nhóm 5 đã giảm 15% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 1.796 tỷ đồng từ 2.123 tỷ đồng trong năm trước đó.
Chi phí dự phòng của ACB đạt mức 977 tỷ đồng, tăng 14% so với 854 tỷ đồng trong năm 2013 nhưng vẫn thấp hơn dự báo của SSI Research là 1.294 tỷ đồng do SSI Research cẩn trọng hơn đối với các khoản nợ xấu liên quan đến nhóm 6 công ty.
Trong năm 2015, SSI Research ước tính rằng tăng trưởng tín dụng của ngân hàng có thể đạt khoảng 13,5% so với cùng kỳ năm trước tính đến cuối năm 2015 với việc tiếp tục tập trung vào mảng ngân hàng bán lẻ. Mặt khác, với thế mạnh về nhượng quyền thương mại và mạng lưới chi nhánh rộng khắp sẽ giúp ngân hàng để duy trì tăng trưởng huy động luôn đàn hồi và đạt 16% so với năm trước.
Tuy nhiên, sự cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng trong nước có thể khiến tỷ lệ NIM của ACB giảm còn 2,9% trong năm 2015 từ 3,0% trong năm 2014. Như vậy, lợi nhuận trước thuế của ACB được dự báo sẽ ổn định ở mức 1.431 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước.
