LNST cổ đông công ty mẹ 6 tháng 2015 có thể tăng 23,9%
Doanh thu thuần quý I/2015 của Công ty Cổ phần Kinh doanh Khí hóa lỏng Miền Nam (mã PGS - HNX)là 1.431 tỷ đồng giảm 16% so với cùng kỳ 2014 trong đó sản lượng tăng nhẹ trong khi giá bán bình quân giảm.
CTCK Maybank Kim Eng (MBKE) cho rằng doanh thu giảm không quá bất ngờ trong bối cảnh giá dầu duy trì ở mức thấp. Biên LN gộp mở rộng từ 15,4% quý I/2014 lên 18,1% quý I/2015 do giá khí đầu vào giảm nhanh hơn giá bán đầu ra. Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ tăng 20% so với cùng kỳ đạt 33,4 tỷ đồng.
PGS chưa công bố KQKD 6 tháng/2015 tuy nhiên MBKE ước tính sản lượng tiêu thụ khí trong 6 tháng 2015 tăng trưởng tốt đến từ khách hàng hiện hữu và khách hàng mới. MBKE ước tính LNST cổ đông công ty mẹ 6 tháng 2015 tăng 23,9% so với cùng kỳ đạt khoảng 95 tỷ đồng
Biên lợi nhuận gộp mảng CNG có thể mở rộng lên 40%
PGS đã ký hợp đồng cung cấp khí CNG cho Samsung CE. Hợp đồng được chia làm 2 giai đoạn với Giai đoạn 1 bắt đầu từ tháng 11/2015 với sản lượng tiêu thụ khoảng 15 triệu m3/năm (tương đương 1,25 triệu m3/tháng). Lưu ý, PGS chưa tính hợp đồng tiêu thụ khí với Samsung vào KHKD khí CNG năm 2015 (150 triệu m3).
Việc giá khí đầu vào PGS được tham chiếu theo giá dầu FO sẽ giúp PGS chủ động trong hoạt động kinh doanh CNG, ổn định biên lãi gộp. Theo tính toán của MBKE, nếu giá dầu duy trì như mức hiện tại từ đây đến cuối năm biên lợi nhuận gộp mảng CNG mở rộng từ 35% năm 2014 lên khoảng 40% trong 2015.
