Nhận định thị trường ngày 11/12: "Rủi ro T+3 vẫn cao"

Rủi ro T+3 hiện vẫn cao

(Công ty Chứng khoán Bảo Việt - BVSC)

Sau phiên lao dốc mạnh hôm qua, sự hồi phục trở lại của cả hai chỉ số không phải là điều quá bất ngờ đối với nhà đầu tư vì hiện tượng này đã xuất hiện nhiều lần trong quá khứ. Tuy nhiên, không thể phủ nhận đà hồi phục trong phiên hôm nay là tương đối mạnh, biên độ tăng có thể nằm ngoài kỳ vọng tại một số cổ phiếu. Ngoài nhóm dầu khí chịu ảnh hưởng trực tiếp từ việc giá dầu thế giới sụt giảm thì đa phần các doanh nghiệp sản xuất và người tiêu dùng xét trên bình diện chung sẽ được hưởng lợi từ việc giá nhiên liệu đầu vào giảm. Đây cũng có thể là lý do chính giúp tâm lý nhà đầu tư sớm bình tâm trở lại, từ đó giảm thiểu các hành động bán tháo trên thị trường.

Mặc dù vậy, xét trên phương diện phân tích kỹ thuật, xu thế tăng trung hạn của thị trường đã bị ảnh hưởng tiêu cực sau phiên hôm qua. Do vậy, nhà đầu tư ngắn hạn cần tuân thủ nguyên tắc đầu tư: cắt giảm rủi ro cho danh mục, tranh thủ các phiên VnIndex bật tăng để bán ra giảm bớt tỷ trọng. Các hoạt động bắt đáy không nên thực hiện quá sớm vì rủi ro T+3 hiện vẫn cao.

Nguy cơ của vòng xoáy giải chấp là yếu tố khiến cho các kịch bản tạo đáy ngắn hạn trở nên thiếu bền vững

(Công ty chứng khoán FPT - FPTS)

Có thể thấy những tác động xấu từ sự sụt giảm của giá dầu đã phần nào được phản ánh qua nhịp giảm nhanh và mạnh vừa qua, tâm lý nhà đầu tư mặc dù vẫn bi quan nhưng đã có một bộ phận bắt đầu quan tâm hơn đến giá khi mà nhiều cổ phiếu chịu ảnh hưởng gián tiếp từ biến động của thị trường chung đã về vùng giá hấp dẫn.

Nhìn chung, mức tăng trở lại của các chỉ số trong phiên hôm nay sẽ tạo hiệu ứng bỉnh ổn đối với tâm lý nhà đầu tư trên thị trường. Tuy nhiên, do tâm lý chung vẫn chưa thể sớm thoát khỏi trạng thái bi quan cũng như khả năng kéo dài ảnh hưởng xấu từ thông tin giá dầu thì thị trường chung vẫn khó dự đoán với rủi ro của áp lực bán tăng cường khi giá cổ phiếu phục hồi. FPTS vẫn đánh giá nguy cơ của vòng xoáy giải chấp sẽ là yếu tố khiến cho các kịch bản tạo đáy ngắn hạn trở nên thiếu bền vững. Theo đó, trong bối cảnh hiện tại thì nhà đầu tư vẫn nên duy trì sự thận trọng cao, các danh mục lướt sóng nên chờ phản ứng tích cực hơn nưa xcủa thị trường và khối ngoại, ưu tiên nắm giữ tỷ trọng tiền mặt cao để nhằm hạn chế rủi ro nếu thị trường tiếp tục lao dốc.

Thị trường vẫn đang ở trạng thái nhạy cảm

(Công ty cổ phần chứng khoán KIS Việt Nam - KIS)

Về cơ bản, các chỉ số phục hồi trở lại nhờ yếu tố kĩ thuật sau khi thị trường rơi vào trạng thái bán quá mức và định giá cổ phiếu đang trở nên hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, KIS đánh giá thị trường vẫn đang ở trạng thái nhạy cảm. Bất kì diễn biến tiêu cực liên quan đến giá dầu cũng sẽ tiếp tục kích hoạt trở lại làn sóng cắt lỗ đối với nhóm dầu khí. Khi đó, rủi ro việc mở rộng vị thế mua ở vùng giá cao cho mục tiêu lướt sóng vào thời điểm này vẫn ở mức cao. Thay vào đó, KIS tiếp tục khuyến nghị nhà đầu tư lướt sóng xem các nhịp phục hồi kĩ thuật là cơ hội để giảm tỷ trọng cổ phiếu, đặc biệt ở nhóm dầu khí. Đối với danh mục dài hạn, nhà đầu tư được khuyến khích giữ tỷ trọng cân bằng giữa cổ phiếu và tiền mặt; ưu tiên vào các nhóm ngành bất động sản-xây dựng, thủy sản, bán lẻ và vật liệu xây dựng.

VN-Index sẽ giằng co trong phiên sáng và tiếp tục duy trì đà tăng điểm

(CTCP Chứng khoán Maritime Bank - MSBS)

Việc hồi phục mạnh của thị trường trong phiên chiều ngày hôm nay khiến VN-Index tăng mạnh từ mốc 544,8 lên 557,19 điểm, cho thấy đã xuất hiện một lực cầu rất mạnh hấp thụ lượng cổ phiếu giá rẻ. Đồng thời, khẳng định vùng 545-550 điểm là vùng chững của thị trường. Với diễn biến ngày hôm nay, MSBS cho rằng VN-Index đã kết thúc quá trình điều chỉnh giảm điểm mạnh, thời gian tới thị trường có thể diễn biến theo xu hướng đi ngang tích lũy. Dự báo ngày mai, VN-Index sẽ giằng co trong phiên sáng và tiếp tục duy trì đà tăng điểm. Tuy đà giảm mạnh của thị trường đã chững lại, nhưng vẫn cần có thời gian để cân bằng sau một quá trình giảm sâu nên MSBS khuyến nghị các nhà đầu tư vẫn nên hạn chế giao dịch trong giai đoạn này để giảm thiểu rủi ro.

Không dễ để nói chính xác đây đã là đáy của thị trường hay chưa

(Công ty cổ phần Chứng khoán BIDV - BSC)

Trong giai đoạn thị trường đang biến động mạnh như hiện nay, không dễ để nói chính xác đây đã là đáy của thị trường hay chưa. Sau phiên giảm mạnh, việc hồi giá như hôm nay là điều bình thường. Trong thời gian qua, đã có nhiều lần thị trường hồi phục kĩ thuật thế này, tuy nhiên chừng nào đợt phục hồi đó chưa đủ mạnh để đảo chiều xu hướng chính – hiện là xu hướng downtrend – thì nó vẫn có thể thất bại. Do đó, một phiên tăng điểm như hôm nay chưa thể nói lên điều gì.

Nhà đầu tư giữ quan điểm thận trọng tiếp tục dừng mua trong bối cảnh biến động trên thị trường đang khá lớn. Nhà đầu tư ưa mạo hiểm hạn chế mua đuổi giá cao trong phiên hồi giá như hôm nay. Lưu ý chung là tỷ trọng cổ phiếu vẫn nên duy trì ở mức thấp để tránh áp lực giảm giá ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.