Nhận định thị trường ngày 10/12: "Rủi ro là rất cao"

Rủi ro tiếp tục điều chỉnh đang đứng ở mức cao trong ngắn hạn

(Công ty Chứng khoán Bảo Việt - BVSC)

Trên quan điểm cơ bản, diễn biến giảm của giá dầu chỉ có tác động tiêu cực đến lợi nhuận ở một số doanh nghiệp ngành dầu khí, trong khi mang lại lợi ích cho số đông các ngành nghề khác do giảm được chi phí vận tải, nguyên vật liệu đầu vào; điển hình có thể kể đến các doanh nghiệp trong ngành nhựa, hóa chất, bao bì, vận tải hay cao su chế biến. Đây là những cơ hội đầu tư mang tính trung hạn trong giai đoạn tới cùng với những tín hiệu khởi sắc của kết quả hoạt động SXKD.

Nhịp giảm điểm sâu hiện tại đang khiến nhiều mã quay lại vùng mua hợp lí cho các quan điểm đầu tư giá trị, nhà đầu tư được khuyến nghị thực hiện tích lũy từng phần và nâng dần tỷ trọng cho các vị thế trung dài hạn. Ngoài nhóm các công ty được hưởng lợi bởi xu hướng giảm của giá dầu, các mã ngành xuất khẩu và một số doanh nghiệp bất động sản nên được tập trung tỷ trọng cho danh mục. Ngược lại, rủi ro tiếp tục điều chỉnh đang đứng ở mức cao trong ngắn hạn, và BVSC không khuyến nghị mở các vị thế mua mới cho mục đích lướt sóng. Các vị thế ngắn hạn còn lại trong danh mục nên được giảm thiểu tại các nhịp hồi phục của thị trường.

Rủi ro là rất cao

(Công ty chứng khoán FPT - FPTS)

Điểm tích cực vẫn được ghi nhận là có một phần lượng tiền bắt đáy mạo hiểm đã giúp thanh khoản toàn thị trường có sự cải thiện mạnh, đặc biệt là khối ngoại cũng mua vào khá nhiều ở một số mã vốn hóa lớn góp phần kìm hãm đối với xu thế giảm ngắn hạn. Điều này cho thấy việc Index giảm sâu đang tạo ra được những tác động kích thích nhất định đến dòng tiền đang đứng ngoài thị trường. Tuy nhiên, trong các phiên tới, do ảnh hưởng cũng như diễn biến phực tạp của nhóm cổ phiếu dầu khí nên xu thế thị trường chung vẫn khó dự đoán với rủi ro là rất cao do áp lực bán giải chấp mang lại. FPTS đánh giá thị trường đang trong giai đoạn bất ổn và khó nắm bắt, nguy cơ của vòng xoáy giải chấp khiến cho các kịch bản tạo đáy ngắn hạn của index trở nên thiếu thuyết phục.

Theo đó, FPTS cho rằng trong bối cảnh hiện tại thì nhà đầu tư vẫn nên duy trì sự thận trọng nhất định, các danh mục lướt sóng nên chờ xem phản ứng của thị trường và khối ngoại, ưu tiên nắm giữ tỷ trọng tiền mặt cao để nhằm hạn chế rủi ro nếu thị trường tiếp tục lao dốc.

Thị trường sẽ còn diễn biến khó khăn

Công ty cổ phần chứng khoán KIS Việt Nam - KIS)

Tình trạng bất ổn của thị trường trong 2 phiên vừa qua đang làm xói mòn đáng kể vào triển vọng phục hồi của các chỉ số trong thời gian tới. Theo đó, với diễn biến kém lạc quan từ nhóm cổ phiếu dầu khí, KIS cho rằng thị trường sẽ còn diễn biến khó khăn trước áp lực cắt lỗ ngày một lớn hơn. Nhà đầu tư được khuyến nghị thận trọng hơn trong các hoạt động bắt đáy. Trong khi đó, các nhịp phục hồi kĩ thuật sẽ là cơ hội để nhà đầu tư giảm dần tỷ trọng cổ phiếu trong danh mục ngắn hạn.

Tiếp tục là một phiên giảm điểm

(CTCP Chứng khoán Maritime Bank - MSBS)

Thị trường tiếp tục có phiên giảm điểm mạnh thứ 2 sau một tuần tăng điểm trước đó. Các cổ phiếu đầu cơ, cổ phiếu thuộc nhóm ngành dầu khí bị bán mạnh khiến thị trường liên tục phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ. MSBS cho rằng thị trường đang diễn biến xấu trong ngắn hạn và tiếp tục khuyến nghị nhà đầu tư nên đứng ngoài thị trường, không nên bắt đáy trong giai đoạn này. MSBS dự báo, ngày mai sẽ tiếp tục là một phiên giảm điểm, nhưng đà giảm sẽ chững lại. VN-Index có thể đóng cửa quanh mốc 550 điểm.

Nhiều khả năng thị trường tiếp tục giằng co mạnh tại khu vực 550 – 560

(Công ty cổ phần Chứng khoán BIDV - BSC)

Có thể thấy, áp lực bán giải chấp đã có khi lực bán lớn được đẩy ra trong phiên ATC. Hiện tượng call margin đã lác đác xuất hiện sau chuỗi ngày lượng margin duy trì mức cao. BSC nhận thấy GAS và PVD khớp rất ít trong phiên ATC mặc dù lực cung cuối phiên rất lớn. Do đó, không loại trừ khả năng GAS và PVD tiếp tục giảm sâu trong phiên ngày mai, và điều đó ảnh hưởng trực tiếp đến VN-Index. Mặt khác, BSC cũng nhận thấy thanh khoản hôm nay tăng mạnh, cho thấy dòng tiền bắt đáy đã tích cực hơn. Vì vậy, phiên ngày mai nhiều khả năng thị trường tiếp tục giằng co mạnh tại khu vực 550 – 560.

Phiên ngày mai, nếu thị trường tiếp tục giảm mạnh và không có nhiều nỗ lực hồi phục trong phiên ngày mai, nhà đầu tư nên dừng mua và cắt lỗ những khoản lỗ đã chạm ngưỡng 8-10%. Ngược lại, nhà đầu tư có thể nắm giữ danh mục để chờ đợi cú hồi kỹ thuật, đồng thời có thể mở vị thế mua bắt đáy thăm dò với những nhà đầu tư ưa mạo hiểm và đang cầm nhiều tiền mặt. Lưu ý chung là nhà đầu tư nên nhanh chóng thanh lý các khoản đầu tư bị lỗ trên 10%, còn những khoản đầu tư đang tiệm cận ngưỡng cắt lỗ thì có thể chờ đợi thêm phản ứng của thị trường trong phiên ngày mai trước khi ra quyết định.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.