Công ty cổ phần Supe Phốt phát và Hoá chất Lâm Thao (mã LAS – HNX) vừa báo cáo các chỉ tiêu chính thực hiện trongquý II/2015 và 6 tháng đầu năm 2015.
Cụ thể, quý II/2015, doanh thu thuần của LAS đạt 1.417 tỷ đồng (+4,7% so với cùng kỳ), LNST đạt 96,6 tỷ đồng (+63,1% so với cùng kỳ). Lũy kế, 6 tháng, doanh thu thuần của LAS đạt 2.760,4 tỷ đồng (-13.1% so với cùng kỳ, hoàn thành 57,6% KH năm), lợi nhuận sau thuế đạt 173,5 tỷ đồng (-17,1% so với cùng kỳ).
KQKD quý II của LAS tăng trưởng khả quan so với cùng kì chủ yếu do các sản phẩm của công ty có sự tăng giá mặc dù sản lượng tiêu thụ giảm.
Trong quý II/2015, sản lượng tiêu thụ phân lân đạt 118,3 tấn (-20,3% so với cùng kỳ), NPK các loại đạt 248,8 tấn (+8,6% so với cùng kỳ), Axit Sunphuric đạt 1.185 tấn (+25,2% so với cùng kỳ). Giá bán các sản phẩm của công ty đều có mức tăng so với cùng kì như: phân Lân tăng 8,8% so với cùng kỳ, phân NPK các loại tăng 2,1% so với cùng kỳ, Axit sunphuric tăng 6,8% so với cùng kỳ. Biên LN gộp trong kì của công ty được cải thiện nhờ biên LN gộp của sản phẩm NPK (chiếm 75,4% DTT) tăng lên 19,4% so với mức 15,47% của cùng kì năm 2014.
Ngoài ra, công ty cũng quản lý tốt chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp khi tỷ trọng của hai chi phí này giảm từ mức 12%/DTT quý II/2014 xuống còn 9%/DTT quý II/2015.
LNST 2015 có thể giảm 17,8% so với cùng kỳ
Trong năm 2015, công ty sẽ tiếp tục thực hiện đầu tư dự án Xây dựng nhà máy Axit 30 nghìn tấn/năm, dự án kho chứa Supe lân, các dự án xử lý nước thải của các xí nghiệp super lân và lân nung chảy và các dự án khác với tổng giá trị là 108 tỷ đồng. Ngày 29/05/2015 vừa qua LAS đã tiến hành thực hiện chốt quyền nhận cổ tức năm 2014 tỷ lệ 40% bằng tiền mặt và năm 2015 dự kiến sẽ trả 20% cổ tức bằng tiền.
Công ty cũng đặt mục tiêu đẩy mạnh xuất khẩu các sản phẩm Supe lân vê viên P2O5 ≥ 17,5% sang Nhật Bản, Hàn Quốc và khu vực Đông Nam Á nhằm đối phó với tình hình khó khăn của thị trường. Cụ thể, năm 2012 công ty xuất khẩu 380,2 tấn, 2013 là 4.420 tấn và 2014 là 12.140 tấn. VCBS lưu ý khoản giảm trừ DT của công ty tăng mạnh trong 1 năm trở lại đây chủ yếu do các khoản chiết khấu thương mại của công ty.
Trong bối cảnh thị trường phân bón đang khó khăn thì để đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, hoàn thành kế hoạch lợi nhuận thì công ty sẽ phải tăng chi phí chiết khấu bán hàng cho khách hàng.
Bộ phận Nghiên cứu – Phân tích VCBS dự báo doanh thu 2015 của LAS đạt khoảng 4.631 tỷ đồng (-7,1% so với cùng kỳ, đạt 96,7% KH năm), LNST đạt 360 tỷ đồng (-17,8% so với cùng kỳ), EPS forward đạt 4.625 đồng/cp, P/E forward đạt 6,5 lần với mức giá 30.500 đồng/cp tại ngày 27/07/2015.
