Qũy Hạ tầng Việt Nam (Vietnam Infrastructure Limited – VNI) của VinaCapital chuyên đầu tư vào các tài sản thuộc lĩnh vực hạ tầng tại Việt Nam, đã dần chuyển hướng hoạt động, từ các đầu tư hạ tầng truyền thống sang cổ phiếu niêm yết. Điều này đã khiến VNI tăng trưởng vượt bậc so với VN-Index (năm 2013 tính riêng danh mục thị trường vốn của quỹ này tăng 37%, 9 tháng đầu năm 2014 tăng 46,2% tuy nhiên danh mục cả quỹ thì không đạt được như vậy).
Tuy nhiên ban lãnh đạo VinaCapital cho rằng tỷ trọng lớn của các tài sản niêm yết trong tổng giá trị tài sản ròng đã không phản ánh đúng khuynh hướng đầu tư ban đầu của qũy nên quyết định tách VNI thành 2 loại hình góp vốn đầu tư riêng biệt.
Theo đó, phần cổ phiếu niêm yết và trái phiếu trong danh mục đầu tư của VNI sẽ chuyển sang qũy mở mang tên VCG Partners Vietnam Fund (VVF) và chứng chỉ quỹ này được hoàn lại cho NĐT trong 18 tháng tới. VVF hoạt động theo quy định của UCITS tại Luxembourg. Việc chuyển cổ phiếu này là quá trình chuyển quyền sở hữu từ VNI sang VFF chứ VNI không phải bán cổ phiếu ra và mua lại cho quỹ mở mới. VFF đầu tư vào các cổ phiếu có vốn hóa từ vừa đến lớn chứ không chỉ tập trung riêng vào cổ phiếu cơ sở hạ tầng như hiện tại.
Phần còn lại danh mục đầu tư tư nhân (private equity) của VNI sẽ do VNI nắm giữ dưới loại hình cổ phiếu hiện tại đang được niêm yết tại TTCK London trong 3 năm, những tài sản này sẽ được bán dần và tiền thu được sẽ tự động đầu tư vào VFF nếu cổ đông không chọn rút tiền mặt khi thoái vốn. VinaCapital đặt mục tiêu thoái vốn phần tài sản này trước tháng 6/2017.
Theo ông Tony Hsun, giám đốc điều hành quỹ VNI, quỹ sẽ phải thoái vốn tại một số các tài sản hiện hữu, chủ yếu do yêu cầu tuân thủ những quy định về đa dạng hóa của UCITS.
Ông Tony Hsun kỳ vọng trong 24 tháng tới NAV của VFF sẽ đạt 250 triệu USD. VinaCapital sẽ quảng bá và phân phối chứng chỉ quỹ này đến các NĐT tổ chức và cá nhân tại Châu Âu, Singapore và Nhật Bản.
Cập nhật đến 30/9/2014, qũy Hạ tầng VNI có tổng giá trị tài sản ròng đạt 231,4 triệu USD trong đó cổ phiếu niêm yết chiếm 49,8% (khoảng 117 triệu USD), khoản đầu tư tư nhân chiếm 44,6% danh mục.
Các cổ phiếu niêm yết đang chú ý trong danh mục của VNI có PVD (chiếm 9,8% danh mục), PVS, HPG (chiếm 7%), CII, GAS (4,8%), SJD, FPT (hơn 3%).
Danh mục cổ phiếu chưa niêm yết tính đến 30/9 có trị giá 108 triệu USD (dự kiến sẽ thoái vốn trong 3 năm tới), gồm: khoản đầu tư vào công ty SEATh - quản lý hệ thống trạm viễn thông BTS cho thuê; Khu công nghiệp Bá Thiện 2 (Vĩnh Phúc), cổ phần tại Công ty cho thuê máy bay Việt Nam (VALC).
