Lợi nhuận ròng quý I/2015 giảm 25,4% so với cùng kỳ năm trước
Kết quả kinh doanh quý I/2015 tốt hơn dự kiến trong bối cảnh giá bán thép đã giảm khá nhiều (giảm khoảng 14% so với cùng kỳ năm trước và giảm -10% so với đầu năm).
Doanh thu quý I/2015 của CTCP Tập Đoàn Hòa Phát (mã HPG - HOSE) đạt 5.838 tỷ đồng, giảm 10,4% so với cùng kỳ năm trước và 11,3% so với quý trước do năm ngoái HPG ghi nhận doanh thu từ dự án Mandarin Garden, và sản lượng tiêu thụ trong quý I/2015 thấp hơn so với quý IV/2014.
Lợi nhuận ròng quý I/2015 đạt 650 tỷ đồng, giảm 25,4% so với cùng kỳ năm trước (chủ yếu do lợi nhuận từ dự án Mandarin Garden giảm), nhưng vẫn tăng 37% so với quý trước.
Mặc dù vậy, sản lượng tiêu thụ thép đạt tăng trưởng cao so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng đạt gần 300 ngàn tấn, tăng 49,3% so với cùng kỳ năm trước. Sản lượng tiêu thụ ống thép đạt khoảng 77 ngàn tấn, tăng 44,5% so với cùng kỳ năm trước. Theo số liệu từ Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA), HPG duy trì vị trí số 1 cả về thị phần thép xây dựng và ống thép.
HPG sẽ vẫn duy trì vị thế trên thị trường
Nhu cầu thép đang tăng. Tổng sản lượng tiêu thụ thép trong cả ngành duy trì tăng trưởng tích cực trong năm 2014 và quý I/2015.
Trong quý I/2015, sản lượng tiêu thụ hai mặt hàng này đạt 1,29 triệu tấn và 281.198 tấn, tăng trưởng 10,5% và 22,2% so với cùng kỳ năm trước.
Giá thép bắt đầu phục hồi kể từ đầu tháng 4 với giá quặng sắt chạm đáy 47 USD/tấn vào ngày 03/04/2015, rồi tăng dần đạt hơn 60 USD/tấn vào thời điểm hiện tại. Tại thị trường trong nước, giá bán thép giảm nhiều trong tháng 4 nhờ nhu cầu tăng. Do đó, SSI Research hy vọng giai đoạn khó khăn nhất của các công ty thép sẽ sớm qua.
Một trong những lo ngại chính về triển vọng kinh doanh của HPG là dự án thép Formosa tại tỉnh Hà Tĩnh, sẽ bắt đầu đi vào hoạt động vào đầu năm 2016.
Ông Trần Đình Long, Chủ tịch của HPG, đã nhiều lần bày tỏ sự tự tin về khả năng cạnh tranh của HPG. Do đó, SSI Research kỳ vọng HPG sẽ vẫn duy trì vị thế trên thị trường khi dự án Formosa đi vào hoạt động.
Lợi nhuận ròng 2015 có thể giảm 22,1%
SSI Research dự báo doanh thu thuần sẽ đạt 24.590 tỷ đồng và lợi nhuận ròng sẽ đạt 2.566 tỷ đồng, giảm 22,1% so với 2014.
Theo đó, dự báo sản lượng tiêu thụ thép xây dựng đạt 1,23 triệu tấn, tăng 23,6% và ống thép đạt 375 ngàn tấn, tăng 25% so với năm trước. Với giá bán thép trung bình giảm 12% so với năm trước.
Việc doanh thu và lợi nhuận 2015 giảm chủ yếu là do không còn nhiều lợi nhuận ghi nhận từ dự án Mandarin Garden.
Nếu không bao gồm doanh thu từ dự án Mandarin Garden trong cả năm 2014 và 2015 thì doanh thu năm 2015 của HPG sẽ tăng 4,1% còn lợi nhuận ròng sẽ giảm 4,8% so với năm trước.
Trong năm 2016, khi giai đoạn 3 của dự án Khu Liên hợp Thép đi vào hoạt động, SSI Research kỳ vọng HPG có thể bán hơn 1,58 triệu tấn thép xây dựng, tăng 27,9%. Nhờ sản lượng tiêu thụ thép tăng, SSI Research dự báo doanh thu năm 2016 sẽ đạt 30.099 tỷ đồng, tăng 22,4% so với 2015. Lợi nhuận ròng có thể đạt 2.734 tỷ đồng.
