Sản lượng tiêu thụ thép của HPG vẫn khả quan trong tháng 8/2014
Công ty đã bán được 76.800 tấn thép xây dựng, tăng 50,3% so với cùng kỳ năm trước và tăng 6,6% so với tháng trước. Sau 8 tháng đầu năm, sản lượng tiêu thụ đã đạt 593.283 tấn, tăng 37,3% so với cùng kỳ năm trước.
Nhờ công suất tăng thêm từ Giai đoạn 2 của Khu liên hợp thép và chi phí sản xuất thấp, sản lượng tiêu thụ thép của HPG tăng mạnh so với toàn thị trường. Theo số liệu thống kê từ Hiệp hội Thép Việt Nam, trong 8 tháng đầu năm 2014, các thành viên Hiệp hội đã bán được tổng cộng 3,34 triệu tấn thép xây dựng, tăng 10,2% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn nhiều so với mức tăng 37,3% của HPG. Thị phần của HPG đã tăng từ 15,2% vào cuối năm 2013 lên 17,8% trong 8 tháng đầu năm 2014. Bên cạnh đó, công ty đã xuất khẩu 72.000 tấn phôi thép trong kỳ.
Với chi phí sản xuất và chi phí vận tải thấp, HPG là công ty thép duy nhất ở miền Bắc có thể bán thép vào miền Nam. Nhà máy của HPG được đặt cạnh sông, do đó hầu hết hoạt động vận tải là qua đường thủy với chi phí thấp hơn đường bộ. Trong 8 tháng đầu năm 2014, thị trường miền Trung và miền Nam chiếm khoảng 22% sản lượng tiêu thụ thép xây dựng, khoảng 132.000 tấn, tăng 95% so với cùng kỳ năm trước.
Giai đoạn 3 của Khu liên hợp thép sẽ được triển khai đúng tiến độ
Giai đoạn 3 sẽ được khởi công trong tháng 9 và sẽ hoàn thành trong 1,5 năm. Vốn đầu tư ước tính là 3.000 tỷ đồng lấy từ lợi nhuận chưa phân phối. Công suất của Giai đoạn 3 sẽ đạt 750.000 tấn phôi thép mỗi năm, nâng tổng công suất thép xây dựng lên 2 triệu tấn/năm vào năm 2016.
Vào cuối năm nay, HPG có thể phát triển thêm một dự án bất động sản ở phố Trương Định, Quận Hoàng Mai, Hà Nội. Thông tin tài chính về dự án chưa được công bố. Tuy nhiên, quy mô dự án sẽ bằng khoảng 1/3 dự án Mandarin Garden và dự án sẽ được thi công trong 2 năm. Do đó, HPG có thể ghi nhận doanh thu của dự án này trong năm 2017.
Không bị tác động khi hiệp định VCUFTA có hiệu lực
Hiệp hội Thép Việt Nam gần đây đã bày tỏ lo ngại về Hiệp định thương mại tự do với Liên minh Hải quan Nga – Belarus – Kazakhstan (VCUFTA), có thể có hiệu lực vào đầu năm 2015.
Theo Hiệp định này, thuế nhập khẩu hầu hết các sản phẩm thép sẽ giảm từ mức 12-15% hiện tại về 0%. VSA lo ngại rằng nhiều công ty thép sẽ đi đến phá sản bởi họ không thể cạnh tranh được với thép nhập khẩu từ Nga.
Tuy nhiên, Bộ Công thương khẳng định việc cho rằng các công ty thép Việt Nam sẽ phá sản vì VCUFTA là không có cơ sở. Các công ty thép của Nga nằm ở miền Trung nước Nga, cách xa các cảng ở Viễn Đông, nơi vận chuyển thép tới vùng Đông Nam Á. Với chi phí vận tải cao, thép của Nga sẽ không phải mối đe dọa lớn đối với các doanh nghiệp sản xuất thép của Việt Nam.
SSI Research cho rằng chỉ các công ty nhỏ với chi phí sản xuất cao sẽ bị ảnh hưởng. Các công ty lớn với chi phí sản xuất cạnh tranh như HPG sẽ không bị tác động khi hiệp định có hiệu lực.
Lợi nhuận ròng năm 2015 sẽ giảm 5,1%do sẽ không còn doanh thu từ dự án Mandarin Garden
SSI Research dự báo doanh thu năm 2014 sẽ đạt 25.824 tỷ đồng tăng 36,4% so với năm trước, và lợi nhuận ròng sẽ đạt 3.260 tỷ đồng, tăng 62,2% so với năm trước, tương ứng EPS đạt 6.506 đồng.
SSI Researchcho rằng doanh thu năm 2015 sẽ tăng nhẹ 2,3%, đạt 26.409 tỷ đồng. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng sẽ giảm 5,1%, đạt 2.076 tỷ đồng, do sẽ không còn doanh thu từ dự án Mandarin Garden. EPS năm 2015 sẽ đạt 6.055 đồng.
Về lợi nhuận từ dự án Mandarin Garden, lợi nhuận ròng ước tính đạt 700 tỷ đồng trong năm 2014, với 400 tỷ đồng đã ghi nhận trong 6 tháng đầu năm. Do đó, dự án sẽ tiếp tục đóng góp khoảng 300 tỷ lợi nhuận ròng cho HPG trong 6 tháng cuối năm. Trong năm 2015, HPG sẽ ghi nhận phần lợi nhuận còn lại, ước tính đạt 100 tỷ đồng.
Mặc dù lợi nhuận năm 2015 dự kiến không tăng trưởng, tuy nhiên, nếu loại trừ lợi nhuận từ dự án Mandarin Garden, SSI Researchước tính lợi nhuận ròng năm 2015 vẫn tăng 15% so với năm trước.
