Vừa qua, CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) vừa có cuộc trao đổi với GSP để cập nhật tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong thời gian vừa qua.
Theo BCTC quý 2/2014, doanh thu 6 tháng đầu năm của GSP đạt 447,38 tỷ đồng (+14,48% yoy) trong khi đó lợi nhuận sau thuế (LNST) của doanh nghiệp giảm 9,47%.
Nguyên nhân là do trong quý 2/2014, nhà máy Dung Quất ngừng bảo dưỡng trong hai tháng và công ty tiến hành sửa chữa định kỳ tàu Cửu Long Gas và Sài Gòn Gas đã ảnh hưởng đến lợi nhuận. Tuy nhiên trong 2 quý cuối năm, do tính chất ổn định của việc vận chuyển khí LPG, GSP cho biết đội tàu của họ sẽ trở lại hoạt động bình thường.
Qua trao đổi, doanh nghiệp cho biết doanh thu trong 9 tháng ước đạt 800 tỷ đồng (~98,77% kế hoạch), trong khi đó lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 50 tỷ đồng (~70,4% kế hoạch).
Theo chuyên viên ngành của VDSC, quý 3 thường là quý có lợi nhuận cao nhất trong năm. Theo ước tính của VDSC, doanh thu cả năm ước đạt 1.056 tỷ đồng (+22% so với cùng kỳ) và LNST dành cho cổ đông công ty mẹ là 50 tỷ đồng (+8% so với cùng kỳ), tương đương EPS 1.672 đồng/cp.
Vì nhiều lý do, GSP chưa đầu tư tàu trong năm nay, tuy nhiên, VDSC cho rằng trong năm sau Công ty sẽ mua thêm tàu có trọng tải 5.000-7.000 DWT với giá trị đầu tư 10-12 triệu USD. Từ quý 1/2015, nhu cầu vận chuyển khí LPG nội địa dự kiến sẽ tăng thêm do GAS vừa ký hợp đồng mới với chủ đường ống nhằm chuyển một phần khí từ đường ống Nam Côn Sơn về nhà máy xử lý khí Dinh Cố, từ đó nâng sản lượng sản xuất LPG tại nhà máy này.
Đánh giá về triển vọng chung đối với GSP trong năm sau, VDSC cho rằng sẽ có những điểm sáng tối xen lẫn. Điểm sáng có thể kể đến là nhu cầu vận chuyển khí LPG tăng, công ty đang thực hiện khá tốt chính sách tiết giảm chi phí, hợp đồng tàu chạy định hạn cho tuyến nước ngoài có biên lợi nhuận cao.
Ngược lại, Công ty có khả năng phải điều chỉnh giảm nhẹ giá cước đối với khách hàng lớn là PVGas, 4 con tàu phải lên dock trong năm sau.
Nhìn chung, VDSC cho rằng hiệu quả hoạt động của công ty vẫn duy trì ổn định trong năm 2015, đồng thời, triển vọng trong vài năm tới kỳ vọng sẽ tích cực hơn nhờ các dự án lọc dầu đang triển khai giúp tăng lượng LPG cần chuyên chở song hành với sự hồi phục của ngành vận tải biển.
