[Góc nhìn môi giới] TPA thông qua - ETFs cơ cấu danh mục

Thị trường chứng khoán toàn cầu phản ứng tích cực sau khi Chủ tịch FED, bà Janet Yellen, quyết định chưa tăng lãi suất thời điểm này do nền kinh tế Mỹ vẫn yếu trong quý I/2015 và dấu hiệu việc làm chưa hồi phục rõ rệt nhưng cũng đưa ra dấu hiệu FED sẽ tăng lãi suất lần đầu tiên vào thời điểm cần thiết trong năm nay.

Thị trường Việt Nam cũng tăng nhẹ 0,26%, đường trung bình 200 ngày (MA 200 579,16) vẫn là ngưỡng cản và hỗ trợ quan trong trong giai đoạn này. Với sự kiện quyền đám phán nhanh (TPA) của Tổng thống Obama được thông qua, biện pháp tăng tính thanh khoản thị trường và dự án lớn của Petro Vietnam mua lại từ Chervon sẽ là cú hích để thị trường tăng giá.

Nỗ lực của UBCK để áp dụng T+2 và T+0 (VN30 + HNX30): các thành viên tham gia thị trường (CTCK, nhà đầu tư..) đều rất hồ hởi với dự thảo mới thay thế Thông tư 74/2011/TT-BTC áp dụng giao dịch T+2 (cổ phiếu và tiền về) và T+0 với các cổ phiếu trong rổ VN30 và HNX30. Nếu quy định mới này áp dụng vòng quay tiền và cổ phiếu sẽ nhanh hơn, thanh khoản sẽ là điểm mở cho kênh chứng khoán trở thành kênh thu hút vốn mạnh nhất dành cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, Những công ty chứng khoán được thực hiện nghiệp vụ này phải có 4 điều kiện: (i) đầy đủ nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán, (ii) Vốn chủ sỡ hữu, vốn điều lệ từ 800 tỷ trở lên, (iii) Không lỗ 2 năm gần nhất và vốn khả dụng tối thiểu 220% và (iv) không trong quá trình sát nhập giải thể, kiểm soát đặc biệt.

SSI, AGR, VND, HCM, SHS, BSI, CTS (sắp xếp theo thứ tự vốn điều lệ từ lớn xuống) là những công ty dẫn đầu đạt đủ các điều kiện trên, riêng CTS đạt gần 790 tỷ vốn điều lệ, khả năng sẽ được áp dụng đầu tiên và thu hút khối lượng lớn nhà đầu tư giao dịch. Thực tế quan sát, đã có một lượng khách hàng của các công ty nhỏ đang chuyển sang các công ty chứng khoán lớn mở tài khoản. Thạch không lượng hóa được mức độ ảnh hưởng của xu hướng này đến doanh thu, lợi nhuận của các công ty dẫn đầu, nhưng chắn chắn sẽ tăng theo mức thanh khoản và số lượng khách hàng mới. Thị trường đang thích cổ phiếu ngành này, vì vậy hãy đi theo thị trường.

Ngược lại, các nhà đầu tư lướt sóng cũng nhanh chóng nhận ra các công ty chứng khoán nhỏ muốn thực hiện các nghiệp vụ này buộc phải tăng vốn để tồn tại, vòng quay giá cổ phiếu tăng để phát hành tăng vốn lại có thể xảy ra. Dưới đây là những công ty chứng khoán nhỏ có vốn điều lệ thấp và chỉ số beta cao.

PetroVietnam đã mua toàn bộ 100% cổ phần và quyền điều hành tại 3 công ty dầu khí của Chervon tại bể Malay- Thỏ Chu, nâng tỷ lệ sở hữu của PetroVietnam tại các tài sản này là: 65,88% Hợp đồng Chia sản phẩm (PSC) ở lô B và 48/95, 73,4% PSC tại lô 52/97 và 79,7% đường ống dẫn khí ngoài khơi phía Tây Nam, Lô B.

Với tổng trữ lượng 170 tỷ mét khối, gấp 3 lần bể Nam Côn Sơn, công suất vận chuyển 7 tỷ mét khối/năm tương đương 62% sản lượng khí đốt hiện nay. Tổng vốn đầu tư cho phát triển mỏ khí đốt, xây dựng đường ống phân phối và nhà máy điện ước tính 10 tỷ USD, trong đó chi phí đường ống dẫn khí trị giá 1 tỷ USD.

Bọc ống dầu khí (PVB – Mua giá mục tiêu 49.670): PVB chắc chắn sẽ vượt kế hoạch 143 tỷ lợi nhuận sau thuế trong năm 2015, thu nhập trên mỗi cổ phiếu dự báo 6,622đ ( tính trên vốn điều lệ 216 tỷ). Tại giá đóng cửa ngày 18/6, PVB đang giao dịch tại P/E 6,6 lần.

PVB sẽ chia thưởng 2000đ/cp vào ngày giao dịch không hưởng quyền 22/6 và có kế hoạch tăng vốn từ 216 tỷ lên 300 tỷ để chuẩn bị cho các dự án lớn giai đoạn 2016-2019 ( Block B OMon, Nam Côn Sơn giai đoạn 2) bằng cách: (i) phát hành cổ 1,08tr cổ phiếu ESOP tại mệnh giá, (ii) Quyền mua 10:3,388 số lượng 7,32tr cổ phiếu.

Quyền đàm phán nhanh (TPA) đã được thông qua (link):

Với 218/208 phiếu thuận với 28 Hạ nghị Sĩ đảng Dân chủ đồng ý, Quốc hội Mỹ đã thông qua quyền đàm phán nhanh cho tổng thống Mỹ để có thể kết thúc đàm phán hiệp định Thương mại Xuyên Thái Bình Dương (TPP) trong năm nay vì năm sau chính trường Mỹ sẽ nhường lại cho cuộc bầu cử Tổng Thống Mỹ.

Với quyền đàm phán nhanh của Mỹ được thông qua, 12 nước tham gia Hiệp định sẽ có thể nối lại việc đàm phán sau khi đã phải hủy bỏ cuộc gặp các Bộ trưởng từ 26-28/5 tại Guam, Philippines.

Những cổ phiếu thuộc ngành dệt may (TCM, TNG, KMR) và chế biến gỗ (TTF, GDT) sẽ hưởng lợi nhất và sẽ là tâm điểm trong ngắn hạn. Thu lợi nhuận ngay khi thị trường hưng phấn là một quyết định tốt.

Ngày cuối cùng của sự kiện đảo danh mục quý 2 ETF

19/6 là ngày cuối cùng hai quỹ ETFs thực hiện đảo danh mục. Theo ước tính:

V.N.M: Bán ra 20 triệu OGC; 1,2 triệu VCB; 1,1 triệu VCB - Mua vào 3,2 triệu STB; 1,9 triệu PVS, 1,09 triệu PPC.

FTSE Vietnam Index: Bán ra 5,6 triệu PPC; 2,5 triệu HPG; 720.000 MSN; 2,1 triệu VCB và 1,5 triệu PVD - Mua vào 27 triệu STB, KBC 2 triệu, ITA 2,6 triệu.