Giới đầu tư tại Mỹ luôn nằm lòng câu nói “Down the slope of Hope, Climbing walls of worry” (tạm dịch “ Đi xuống trong hy vọng” và “ Đi lên trong lo lắng”).
Trong một thị trường tăng giá dữ dội, nhà đầu tư luôn canh chừng những tin tức xấu và chuyện không ổn có thể xảy ra – Louis Navellier.
Hai câu nói trên thể hiện hoàn toàn tâm lý cùa nhà đầu tư trong 3 tháng liên tiếp tăng trưởng nóng của Thị trường nhờ hàng loạt các thông tin tốt: dàn khoan Trung Quốc tạm lắng, 4 lần cắt giảm giá xăng (mới nhất ngày 9/9), chỉ số lạm phát thấp, lãi suất tiền gửi dưới 5%/năm đang thấp nhất trong lịch sử và giờ đây thị trường lại đang thiếu vắng thông tin mới và điều đó dẫn đến hành động bán (no news is bad new - không có tin mới nghĩa là xấu).
Các robot tự động thực hiện các lệnh cắt lỗ tự động, hay lệnh xu hướng do nhà đầu tư đặt trước cũng kích hoạt khi cổ phiếu giảm xuống mức cho phép cũng là một nguyên nhân tác động đến lực bán mạnh. SSI có cung cấp dịch vụ này tại đây.
Tỷ lệ vay ký quỹ (Margin) hiện tại sàn HOSE ước tính trên 22.800 tỷ, chiếm 2% tổng vốn hóa, hoặc 5-6% vốn hóa của cổ phiếu tự do giao dịch, tăng trung bình 46% từ đầu tháng 8 nhưng vẫn thấp hơn mức tăng 52.5% từ sau Tết đến cuối tháng 3. So sánh với cac thị trường mới nổi khác, tỷ lệ margin hiện nay chỉ đang ở mức thấp.
Các chuyên gia về phân tích đồ thị cho biết, ngưỡng hỗ trợ trong ngắn hạn của VN Index là 620 và rất mạnh ở khu vực 610, tại HNX lần lượt là 84.5 và 82. Nhiều khả năng thị trường sẽ tích lũy tại ngưỡng hỗ trợ gần nhất khi tâm lý chưa thật sự ổn định trở lại.
Định giá thị trường về mặt cơ bản là lo lắng khi P/E hiện tại là 15.5 lần (theo Bloomberg) đã đạt mức trung bình trong khu vực do các tin tức tốt đã phản ánh vào giá trong chu kỳ tăng giá vừa qua. Thị trường cần thêm kết quả kinh doanh nửa cuối năm tích cực từ các công ty đầu ngành để chỉ số này trở nên hấp dẫn hơn.
Nhu cầu năng lượng tiếp tục thúc đẩy ngành dầu khí
GAS vừa công bố tạm ứng thêm 1.500đ/cp vào ngày 22.9 đưa tổng mức cổ tức công ty này sẽ trả cho nhà đầu tư lên 3.700đ/cp trong 9 tháng đầu năm nay. Tại mức giá hiện tại, GAS đang giao dịch tại P/E 2014 16.6 lần.
Dự án lọc dầu Vũng Rô tại Phú Yên, liên doanh Techno Star (Anh) – Telloil (Nga) có vốn đầu tư 3.2 tỷ USD vừa khởi công và dự kiến cung cấp sản phẩm vào năm 2020. Nhà máy duy nhất hiện nay là Dung Quất chỉ cung cấp được 30% nhu cầu trong nước và Nhà máy Nghi Sơn đang xây dựng dự kiến sẽ hoạt động vào năm 2017 sẽ giúp Vietnam trở thành nước nhập khẩu dầu thô.
Những công ty trực tiếp khai thác hoạt động thăm dò & khai thác dầu khí là PVD và PVS là 2 công ty sẽ hưởng lợi chính trong khi các công ty xây lắp dầu khí như PXS, PVB, PVX, PXT sẽ là những công ty có xu hướng được thi công các công trình xây dựng nhà máy lọc dầu Vũng Rô và Nghi Sơn này.
PVD - các nhà phân tích vừa đánh giá MUA – Giá mục tiêu 123.800đ/cp nhờ định giá PE2014 12.6 lần, thấp hơn khu vực 22.1 lần và dự báo thu nhập ròng sau thuế (NPAT) tăng trưởng 21.9% (từ 13.3%) do Petro Vietnam tăng cường các hoạt động khai thác dầu khí hiện nay.
PVS – chuyên gia theo dõi ngành dầu khi tin rằng trong năm 2014 PVS sẽ tăng trưởng doanh thu 7% đạt 2.720 tỷ và lợi nhuận 9.7% đạt 1.729 tỷ tạo nên thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 3.870đ. Tại mức giá 41.000 đồng/cp, PVS đang giao dịch tại P/E 2014 10.59 lần, thấp hơn các công ty cùng ngành trong khu vực là 12.0 lần.
Chuỗi bài“Góc nhìn môi giới”được thực hiện bởi ông Nguyễn Ngọc Thạch, Trưởng phòng Môi giới khách hàng cá nhân 6 tại Hội Sở CTCP Chứng khoán Sài Gòn SSI. Các bài viết của ông Thạch sẽ xoay quanh các chủ đề nóng của thị trường và các vấn đề nhà đầu tư quan tâm.
Các nội dung trong bài viết là quan điểm cá nhân và chỉ mang ý nghĩa tham khảo, chúng tôi không chịu trách nhiệm với các quyết định mua bán của nhà đầu tư.
Nhà đầu tư cần thêm thông tin hoặc trao đổi có thể liên hệ thachnn@ssi.com.vn
