Thị trường diễn biến xấu giảm -1,32% thấp nhất 4 tuần gần đây do thông tin vụ bắt giữ cán bộ ngân hàng Exim liên quan đến nợ xấu và tin đồn ngân hàng SHB gặp khó khăn với khoản nợ khó thu hồi từ thuỷ sản Bình An làm cổ phiếu ngành tài chính giảm (-1,19%), tiêu dùng (-1,26%), tiện ích (-1,53%)..
Các cuộc gọi bổ sung ký quỹ ( Margin call) cũng đã bắt đầu được thực hiện trước áp lực giảm giá của thị trường. Lượng cho vay ký quỹ của 10 công ty chứng khoán lớn đã tăng 13,4% lên 10.150 tỷ vao cuối quý 1 dù thông tư 36 đang siết dòng vốn vào thị trường chứng khoán và sở hữu chéo ngành ngân hàng trong đó 6 công ty dẫn đầu cho vay hơn 10.000 tỷ đồng ( SSI 2.230 tỷ, VND và SHS tăng 70% lần lượt cho vay 1.210 tỷ và 1.130 tỷ)
Điểm sáng duy nhất trong thời điểm này là nhà đầu tư quốc tế vẫn tiếp tục đổ tiền vào ETFs. Họ đã mua 12,94tr USD chứng chỉ quỹ VNM ETF trong tuần qua và thêm 2,6tr USD ccq vào đầu tuần nâng luỹ kế từ 4 tuần qua là 36,72tr USD.
Làm bạn với sợ hãi và lòng tham
John Buckingham trong bài viết đăng trên Forbes Asia đã viết “ Sợ hãi và lòng tham luôn song hành trong thế giới tài chính, và những biến động phi lý của thị trường cho phép nhà đầu tư có lý trí mua thấp, bán cao”.
Là chuyên viên tư vấn tại SSI, công việc chính của Thạch luôn phải giữ đầu óc nhạy bén ngay cả những lúc thị trường diễn biến không thuận lợi. Thị trường có thể bị định giá quá cao hoặc quá thấp dưới giá trị, và trong ngắn hạn, thị trường thường không diễn ra theo bất cứ quy luật nào.
Dưới đây là những nguyên tắc đơn giản khi đầu tư vào cổ phiếu trong giai đoạn thi trường xấu:
- Tránh xa những cổ phiếu trong giai đoạn giá xuống.
- Chỉ đầu tư vào những công ty thoát khỏi giai đoạn giá xuống, tập trung vào các chỉ báo cổ phiếu kết thúc đã giảm, đang ở giai đoạn tích luỹ theo chiều hướng đi lên.
- Thậm chí, nếu đã tuân theo những nguyên tắc trên, nhà đầu tư cần đặt mức cắt lỗ dưới đường xu hướng (trend line) hay ngưỡng hỗ trợ ( support level) vì công ty có thể công bố tin xấu bất kỳ lúc nào, điều này có thể làm tệ hơn đến xu hướng giá cổ phiếu. (SSI có cung cấp các công cụ đặt lệnh qua webtrading các lệnh stop-loss, lệnh xu hướng – chi tiết tại đây)
Giá dầu kỳ hạn tăng do báo cáo lượng cung của Viện Năng lượng của Mỹ ( API)
Giá dầu thô đã tăng hơn 2% trên 60usd/thùng do dự báo của API về lượng dự trũ dầu và nguồn cung, trước đó báo cáo ngày thứ 4 của Chính phủ đã cho thấy sản lượng khai thác dầu đã giảm 125.000 thùng vào tuần cuối 8/5. Giá dầu tương lai gần đây được ủng hộ bởi số lượng dàn khoan tại Mỹ giảm 11 dàn tuần trước xuống còn 668 dàn, tuần thứ 22 liên tiếp giảm và thấp nhất kể từ 9/2010.
Các nhà giao dịch dầu thô quan sát rất kỹ số lượng dàn khoan giảm này trong vài tháng và cho rằng đây là dấu hiệu giảm nguồn cung dầu vào thị trướng. Trong khi các nhà phân tích cảnh báo rằng giá dầu tăng gần đây sẽ làm cho các nhà sản xuất khởi động lại sản xuất khi giá vượt trên 60usd/thùng.
PVS - Mua giá mục tiêu 32.300 - Kích bản lạc quan hơn có thể đạt 41.300 trong 1 năm tới
Giá dầu suy yếu trong quý 1/2015 nhưng PVS vẫn đạt tăng trưởng lợi nhuận sau thuế +23,3% nhờ đóng góp lớn từ dịch vụ kho nổi FSO/FPSO và cung ứng dịch vụ cảng do nhu cầu xây dựng các nhà máy lọc dầu mới trong khi các hoạt động cốt lỗi giảm trung bình 30% so với cùng kỳ 2014.
Kết quả quý 1 này đã giúp PVS đạt 34% mục tiêu lợi nhuận năm 965 tỷ. Thực tế trong tháng 6.2015 dự án Block B Omon sẽ hoạt động trở lại và đem lại nguồn công việc thêm cho PVS, cao hơn cả dự án bể Côn Sơn. Các nhà phân tích dự báo năm 2015 PVS sẽ đạt doanh lợi nhuận 1.498 tỷ (-15% so với 2014), tương đương với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 3.353đ, tại mức giá hiện tại, PVS đang giao dịch với P/E 2015 7,5 lần.
Bảng dưới đây thể hiện chi tiết lợi nhuận từ các mảng kinh doanh chính của PVS ( nguồn MKE) và dự báo các chỉ tiêu tài chính năm 2015 (nguồn VCSC).
