[Góc nhìn môi giới] Dòng tiền không ngủ

Wall Street: Money never sleeps

Không nhiều nhà đầu tư trong nước có thể tập trung vào thời gian này do không khí Tết đang đến rất gần, nhưng một sự thật hiển nhiên là “ Dòng tiền không bao giờ ngủ”. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục thúc đẩy tiền vào thị trường trong khi nhà đầu tư trong nước thiên về tâm lý giữ tiền trước Tết hoặc sợ giảm giá “không may mắn” sau Tết.

Van Eck market Vector đã huy động thêm tổng cộng 450.000ccq tương đương 176 tỷ VND trong 3 ngày liên tiếp vào tuần cuối cùng của năm Âm lịch và dòng tiền này đang chảy vào phần lớn nhóm cổ phiếu VN30.

Những lời chúc Tết tốt đẹp đang đến và thông điệp của Chủ tịch nước, Thủ tướng vào đầu năm mới có thể làm cho tâm lý hồ hởi trở lại sau kỳ nghỉ Tết dài. Tâm lý này vẫn sẽ dựa trên nền tảng kinh tế đang tốt dần lên:

(a) Một sự khởi đầu tích cực cho năm mới: Doanh số bán lẻ trong tháng 1.2015 tăng 13.9% và 12.7% quý 4.2014. Đồng thời, chuẩn bị cho mùa Tết, nhập khẩu cũng tăng 33.8% trong tháng 1 và 14.7% quý 4.2014, đặc biệt máy móc và thiết bị nhập khẩu tăng 46.4% và 25.6% quý 4.2014 cho thấy tăng trưởng mạnh về đầu tư. Xe nhập khẩu tăng 141.3% trong tháng 1, giảm nhẹ từ 171.6% trong quý 4. Các doanh nghiệp cũng gia tăng sản lượng hàng hóa mùa Tết giúp chỉ số công nghiệp tăng 20% trong tháng 1 và 13.4% trong quý 4.

(b) (Bloomberg) Việt Nam đứng thứ 8 những thị trường tiềm năng nhất: với số điểm 62.4 trên thang điểm 100 những nước tiềm năng nhất thị trường cận biên để đầu tư năm 2015. Dẫn đầu là Saudi Arabia, Estonia, Slovakia, Lithuania.

Các nước dẫn đầu thị trường mới nổi là: Hàn Quốc, Qatar, Trung Quốc và các tiểu vương quốc Ả Rập.

Hệ thống xếp hạn của Bloomberg dựa trên 19 tiêu chí về môi trường đầu tư, dự báo tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội trong 2 năm tới…

HAG (Giữ - giá mục tiêu 25.900) là tâm điểm của thị trường khi trang thông tin businesstimes.com.sg đăng thông tin quỹ đầu tư Rowsley của tỷ phú Peter Lim sẽ đầu tư 275 triệu USD để sở hữu 50% dự án HAGL Myanmar Centre. HAG chưa xác nhận về thông tin này cũng như chưa đưa ra bất kỳ thông cáo báo chí hôm nay. Các nhà phân tích dự báo trong năm 2015, doanh thu tăng trưởng 98% đạt 6.074 tỷ nhờ các mảng kinh doanh mới: dự án Myanmar, dầu cọ, Thủy điện tại Lào và nuôi bò. Chi tiết định giá (nguồn VPBS):

HNM (Mua theo tin đồn – giá mục tiêu 19.700đ) tin chưa chính thức từ trang www.dealstreetasia.com (rumor mills tại đây) cho biết công ty thực phẩm PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk (AISA) của Indonesia đang có kế hoạch đầu tư 80 triệu USD để sở hữu hai công ty chế biến thực phẩm của Việt Nam và Malaysia năm nay. Đối với Việt Nam, khoản đầu tư để nắm cổ phần chi phối từ 90-100% HNM, AISA dự kiến chi ra khoảng 40 triệu USD (840 tỷ) gấp 4.7 lần vốn hóa hiện tại của HNM và với 20 triệu cổ phần lưu hành, ước tính giá mỗi cổ phần ít nhất 42.000đ/cp.

Người nội bộ tăng cường nắm giữ: Chủ tịch HNM có động thái tăng sở hữu mạnh từ 5% lên 21.88% (4.3 triệu cổ phiếu) từ đợt phát hành riêng lẻ và một cổ đông cá nhân mới là bà Vũ Thị Thanh Vân tăng từ 0% lên 19% trong thời gian rất ngắn.

Thương vụ này nếu thành công, HNM sẽ đứng trước một thị trường tiềm năng với 300tr dân, hơn gấp 3 lần dân số Việt Nam, tốc độ tăng trưởng 5% mỗi năm cho nhu cầu sữa. HNM có thể đem lại lợi nhuận hằng năm 400-500 tỷ (18-23 triệu usd) theo trang thông tin trên.

HNM chưa có bất kỳ thông báo nào trước thông tin này, nhưng ngành sữa tại Việt Nam đang có tốc độ tăng trưởng hằng năm 16% đang là ngành cực kỳ hấp dẫn khi các thương vụ gần nhất là TH True Milk – Dalat Milk, Vinacap- Ba Vì Milk hay Vinacafe Biên Hòa bổ sung thêm ngành kinh doanh sữa…

GAS – hạ bậc đầu tư – Giá mục tiêu 67.600 từ 98.800

Trong báo cáo gần nhất của nhà phân tích tại VCSC, họ đánh giá hạ bậc đầu tư cổ phiếu GAS xuống Underperform (dưới chuẩn đầu tư) do giá dầu thấp làm ảnh hưởng mạnh đến triển vọng thu nhập trong năm 2015.

Giá mục tiêu hạ từ 98.800đ/cp trong báo cáo gần nhất xuống còn 67.600đ/cp với ước tính lợi nhuận sau thuế giảm 34% chỉ đạt 9.400 tỷ, thu nhập trên mỗi cổ phiếu 4.970đ dựa trên dự báo giá dầu trung bình 60usd trong năm nay. Cổ tức bằng tiền khả năng cũng giảm từ 3.000đ/cp xuống còn 2.000đ/cp

GAS (79.000 +1.28%) đang là công cụ để điều chỉnh chỉ số VN Index (cùng với cổ phiếu ngân hàng) đang đứng trước một năm đầy thử thách khi giá dầu không thể dự báo chính xác và biên độ dự báo đang ngày càng phức tạp hơn, giao động từ 20usd – 60usd/thùng. Nhà đầu tư nên giảm tỷ trọng cổ phiếu dầu khí, đặc biệt là GAS trong danh mục đầu tư.