DXG: Triển vọng quý IV/2015 tích cực, EPS 2015 dự kiến 2.549 đồng

DXG: Triển vọng quý IV/2015 tích cực, EPS 2015 dự kiến 2.549 đồng

(NDH) Dòng tiền ổn định và dồi dào sẽ giúp DXG có nhiều dư địa để mở rộng quỹ đất cũng như tiếp cận vốn vay từ các ngân hàng với chi phí thấp.

Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2015 của Công ty Cổ phần Dịch vụ và Xây dựng Địa ốc Đất Xanh (mã DXG - HOSE) tăng trưởng khả quan so với cùng kỳ nhờ vào hoạt động môi giới và đầu tư thứ cấp. Doanh thu thuần hợp nhất 9 tháng đầu năm 2015 đạt 909 tỷ đồng (tăng 443% so với cùng kỳ, 67% kế hoạch), Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 247 tỷ đồng (tăng 360% so với cùng kỳ, 101% kế hoạch).

Kết quả kinh doanh tích cực với sự đóng góp chủ yếu từ mảng môi giới và đầu tư thứ cấp; doanh thu thuần đạt 556 tỷ đồng, tăng 211% so với cùng kỳ; trên 5.964 sản phẩm với tổng giá trị ước tính 7.753 tỷ đồng đã được tiêu thụ qua hệ thống phân phối của DXG.

Mảng chuyển nhượng BĐS bắt đầu có sự đóng góp từ dự án Sunview town (bàn giao 280 căn của block A3, 192 tỷ đồng) và Goldhill (43 tỷ đồng).

Mảng xây dựng đạt 119 tỷ đồng, tăng 12 lần so với cùng kỳ; tuy nhiên hiệu quả kinh doanh không cao, biên LNG đạt 3,3% do DXG chỉ đặt mục tiêu kiểm soát vốn và tiến độ xây dựng tại các dự án đầu tư thứ cấp.

Các công ty liên kết trong đó chủ yếu là CTCP địa ốc Long Điền đóng góp trên 41 tỷ đồng. Các loại chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng mạnh so với cùng kỳ, tăng 105% so với cùng kỳ do nhiều dự án được mở bán.

Lợi thế cạnh tranh về môi giới của DXG đang đem lại những kết quả tích cực về KQKD và tạo nền tảng phát triển thông qua việc đảm bảo đầu ra các dự án DXG tự phát triển. Dòng tiền ổn định và dồi dào sẽ giúp DXG có nhiều dư địa để mở rộng quỹ đất cũng như tiếp cận vốn vay từ các ngân hàng với chi phí thấp.

Bộ phận Nghiên cứu – Phân tích VCBS cho rằng triển vọng quý IV/2015 của DXG là tích cực với nhiều dư địa để ghi nhận từ các dự án thứ cấp, xây dựng, công ty liên kết và Sunview town (bàn giao 380 căn của A2 và A3). EPS 2015 dự kiến ở mức 2.549 đồng.