Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2014
Doanh thu thuần của CTCP Dược Hậu Giang (mã DHG - HOSE)đạt 2.612 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 517 tỷ đồng. Tăng trưởng doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế chưa rõ ràng do công ty có một số thay đổi và điều chỉnh kế toán. Theo ước tính của SSI Research, doanh thu thuần tăng 13% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận sau thuế tăng 6% so với cùng kỳ năm trước trong 9 tháng đầu năm 2014.
Số lượng khách hàng thường xuyên và sản lượng bán hàng gia tăng nhờ chính sách bán hàng mới. Do đó, doanh thu từ hàng sản xuất đạt 2.385 tỷ đồng (tăng 16,6% so với cùng kỳ năm trước và đạt 79% kế hoạch năm 2014). Trong khi đó, doanh thu kinh doanh hàng hóa giảm 14,7% so với cùng kỳ năm trước, đạt 203 tỷ đồng do sự thiếu vắng của doanh thu phân phối Eugica.
Triển vọng năm 2014
Doanh thu thuần quý 4 của DHG thường chiếm 30-33% tổng doanh thu thuần cả năm. SSI Research điều chỉnh giảm ước tính doanh thu thuần năm 2014 đạt 3.898 tỷ đồng (+10,5% so với cùng kỳ năm trước) nhưng giữ nguyên dự báo lợi nhuận ròng đạt 561 tỷ đồng (+20% so với cùng kỳ năm trước nếu không tính kết chuyển doanh thu từ thương vụ Eugica trong năm 2013). EPS năm 2014 ước tính đạt 6.390 đồng.
Triển vọng năm 2015
Năng suất sản xuất gia tăng và chính sách bản hàng mới sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng doanh thu thuần. SSI Research ước tính doanh thu thuần năm 2015 đạt 4.647 tỷ đồng (19% so với cùng kỳ năm trước), trong đó doanh thu từ hàng sản xuất sẽ tăng 16% so với năm trước trong khi doanh thu từ kinh doanh hàng hóa sẽ tăng 53% so với năm trước, nhờ tăng trưởng của doanh thu phân phối. Năm 2015, nhà máy mới của DHG sẽ bắt đầu được miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp còn 0%. Giả thiết thuế TNDN là 14%, SSI Research dự báo lợi nhuận ròng sẽ đạt 746 tỷ đồng (tăng 33% so với năm trước), tương đương EPS đạt 8.490 đồng.
