14h00: Chiều ngày 16/04, CTCP Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HSC, mã HCM- HOSE) đã tổ chức ĐHĐCĐ thường niên năm 2015 với sự có mặt của 187 cổ đông đại diện cho 69.82% số cổ phiếu có quyền biểu quyết.
Trước Đại hội
Kết thúc năm 2014, HSC thu về hơn 831 tỷ đồng doanh thu và lãi ròng hơn 376 tỷ đồng, đều tăng hơn 30% so với năm 2013. Trong năm này, doanh thu từ phí môi giới đóng góp tỷ trọng cao nhất, chiếm 36% trong tổng doanh thu khi đạt 299 tỷ đồng; doanh thu từ hoạt động giao dịch ký quỹ (margin) và dịch vụ ứng trước tiền bán chứng khoán đạt 248 tỷ đồng, đóng góp 30%; hoạt động tự doanh đóng góp 23% khi đạt 194 tỷ đồng.
Tự doanh năm 2015 sẽ giảm mạnh
HSC nhìn nhận tốc độ tăng trưởng về giá trị giao dịch trung bình hằng ngày trong 3 năm qua đạt mức 51%/năm nhưng việc tăng trưởng của thị trường chứng khoán qua từng năm vẫn chưa ổn định.
Kế hoạch hoàn thành cổ phần hoá 435 doanh nghiệp nhà nước vào cuối năm 2015 và một số lớn các doanh nghiệp này sẽ được nhanh chóng lên sàn giao dịch chứng khoán sẽ tạo thêm nguồn cung mới cho thị trường.
Các sản phẩm mới như chứng chỉ lưu ký không có quyền biểu quyết (NVDR), chứng quyền (covered warrant) thuộc thị trường chứng khoán cơ sở dự kiến ra mắt vào cuối năm 2015 sẽ góp phần làm tăng thanh khoản.
Tuy nhiên, Thông tư 36 khi có hiệu lực có thể giới hạn thanh khoản của thị trường cũng như sẽ làm hạn chế việc cho vay trong hoạt động của các tổ chức tín dụng.
Vì vậy, Ban điều hành dự đoán giá trị giao dịch bình quân toàn thị trường năm 2015 là 4,000 tỷ đồng/ngày, tăng 33% so với giá trị giao dịch bình quân của năm 2014.
HSC cho biết, năm 2015, lãi suất vẫn duy trì ở mức thấp, các nguồn thu chủ yếu của công ty vẫn sẽ là phí môi giới với doanh thu 416 tỷ đồng và lãi margin với 212.5 tỷ đồng.
Doanh thu tự doanh năm 2015 dự đoán sẽ giảm mạnh về gần 66 tỷ đồng do doanh thu năm 2014 trước đó có sự đóng góp của các hoạt động như hiện thực hóa lợi nhuận từ phần còn lại của danh mục chứng chỉ quỹ (mua vào từ năm 2011), hiện thực hóa nhanh lợi nhuận từ các lô trái phiếu lớn.
Theo đó, lợi nhuận sau thuế năm 2015 được đặt ở mức đạt 324 tỷ đồng, giảm 14% so với năm 2014; hệ số thu nhập trên vốn cổ phần bình quân năm 2015 đạt 13.7%, thấp hơn so với mức 16.3% của năm 2014; cổ tức bằng tiền mặt dự kiến 12%.
14h30: Ông Johan Nyvene - Tổng Giám đốc công ty đọc báo cáo hoạt động năm 2014 và trình kế hoạch năm 2015.
Thị phần của HSC giảm dần ở mảng cá nhân trong năm 2014
Ông cho biết, thị phần của HSC giảm dần ở mảng cá nhân trong năm 2014 do mất đi một số khác hàng lớn. Bên cạnh đó, có giao dịch bất thường của một số cổ phiếu và giao dịch này tập trung ở một vài công ty chưa có tên tuổi đã ảnh hưởng đến HCM.
Điểm khác biệt trong doanh thu năm 2014 vừa qua đến từ mảng trái phiếu. Thu nhập từ mảng này năm 2014 đạt 48 tỷ đồng, tăng 9% so với năm 2013 chủ yếu là do việc hiện thực hoá nhanh lợi nhuận của các lô trái phếu trong quý 1 và quý 3/2014 mặc dù lợi suất trái phiếu chính phủ bình quân tại các kỳ hạn đã giảm xuống mức 5.2%/năm (năm 2013: 7.3%/năm) và vốn đầu tư trái phiếu bình quân năm 2014 đạt 168 tỷ đồng (năm 2013: 405 tỷ đồng). Do vậy, mức sinh lời từ đầu tư trái phiếu năm 2014 đạt 28.7%/năm, cao hơn so với mức 10.9%/năm của năm 2013.
Tuy nhiên, HSC sẽ giành lại thị phần ở mảng cá nhân trong năm 2015 với giả định thị phần ở mảng này sẽ tăng lên 8% và phí giao dịch bình quân ở mức 0.19% giá trị giao dịch, tương đương mức năm 2014. Trong năm nay, HSC cũng sẽ giảm lãi suất để không mất khách hàng và cạnh tranh thị phần.
Môi giới khách hàng cá nhân vẫn chiếm quan trọng nhất với HSC, phí môi giới kế hoạch đạt gần 300 tỷ đồng, tăng so với năm 2014 do mục đích tăng thị phần. Doanh thu lãi cho vay ký quỹ sẽ giảm mặc dù dư nợ cho vay đạt 1,700 tỷ đồng, tăng 3% so với năm 2014.
Lãi suất cho vay margin giảm từ 15% trong 2014 xuống 12.5% trong năm 2015 do lãi suất thị trường giảm và sự cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán.
Về tự doanh, năm 2015 sẽ không có giao dịch "một lần" vì vậy sẽ không có đột biến doanh thu. Ngoài ra cũng cũng sẽ không đầu tư vào trái phiếu do khả năng không được kết quả tốt như năm trước khi lãi suất thấp.
