Lợi nhuận sau thuế 2015 có thể tăng 14% so với cùng kỳ
Doanh thu thuần 6 tháng đầu năm 2015 của Công ty Cổ phần Nhựa Thiếu niên Tiền Phong (mã NTP - HNX)đạt 1.639 tỷ, tăng trưởng 17% so với cùng kỳ. Do giá bán ống nhựa không tăng, do đó mức tăng doanh thu là nhờ sản lượng bán ra tăng. Trong bối cảnh giá nhựa nguyên liệu (chiếm 70% giá thành sản xuất) giảm, biên lợi nhuận gộp tăng 2 điểm phần trăm, đạt mức 34%. Theo đó, lợi nhuận gộp đạt 563 tỷ, tăng 28% so với cùng kỳ.
Bên cạnh đó, lỗ ròng từ tài chính là 22 tỷ, tăng 53,5% so với cùng kỳ do lãi vay tăng. Tại thời điểm cuối tháng 6 tháng đâu năm 2015, tỷ lệ nợ vay/VCSH của NTP tăng lên mức 0,52 từ mức 0,45 cùng kỳ do Công ty cần thêm vốn triển khai giai đoạn 2 của nhà máy NTP Miền Trung. Do NTP tăng mạnh chiết khấu cho đại lý để cải thiện doanh số nên tỷ lệ chi phí bán hàng và QLDN/doanh thu tăng 3 điểm %.
Lợi nhuận sau thuế hợp nhất 6 tháng đầu năm 2015 tăng thấp hơn doanh thu và đạt 175 tỷ. Như vậy kết thúc 6 tháng đầu năm, NTP ước hoàn thành được khoảng 51% kế hoạch doanh thu và 52% kế hoạch lợi nhuận trước thuế.
Mặc dù không đột biến trong 6 tháng đầu năm 15 cũng như trong kế hoạch cả năm 2015 do NTP duy trì chính sách chiết khấu cao hơn đối thủ để đạt mục tiêu tăng trưởng thị phần, nhưng CTCK Maybank Kim Eng (MBKE) vẫn đánh giá cao NTP nhờ vị thế dẫn đầu cả nước về sản lượng (năng lực sản xuất hàng năm khoảng 85.000 tấn) và thị phần (70% miền Bắc và 30% cả nước).
MBKE ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế 2015 của NTP lần lượt đạt 3.286 tỷ và 369 tỷ, tăng 10% và 14% so với cùng kỳ. Theo đó, EPS 2015 dự phóng đạt 5.194 đồng/cp tương đương PE 2015 ở mức 9 lần, thấp hơn mức 10 lần trung bình ngành.
NTP miền Nam tăng sở hữu sẽ làm giảm tính hấp dẫn của cổ phiếu NTP
NTP cũng vừa công bố thông tin về việc giao dịch cổ phiếu của cổ đông lớn. Theo đó, NTP Miền Nam, hiện là công ty liên kết của NTP và NTP đang nắm giữ 37,78% cổ phần, đã đăng ký mua 1,2 triệu cổ phiếu NTP. Giao dịch dự kiến được thỏa thuận và khớp lệnh từ 18/9 đến 16/10/2015. Nếu thành công, số lượng cổ phiếu của NTP Miền Nam tại NTP sẽ tăng từ mức 2,13% lên 4,1%.
Cơ cấu cổ đông của NTP khá cô đặc, khoảng 70% cổ phần được nắm giữ bởi các cổ đông lớn như SICI, Nawaplastic, Windstar Resources và PXP Fund. Việc NTP Miền Nam tăng sở hữu của NTP sẽ làm cho thanh khoản của NTP thấp đi, qua đó giảm tính hấp dẫn của cổ phiếu.
