Chưa có dự án mới
Trong quý II/2015, do gần như không có dự án bất động sản nào có thể ghi nhận doanh thu nên lợi nhuận của BCI trong kỳ giảm mạnh. Doanh thu của công ty chỉ đạt 28,6 tỷ đồng, giảm 68,2% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY), lợi nhuận ròng đạt 16,3 tỷ đồng, giảm 18,5% YoY.
6 tháng đầu năm, doanh thu của công ty đạt 51,1 tỷ đồng, giảm 68,8% YoY, còn lợi nhuận ròng đạt 26,1 tỷ đồng, giảm 36,7% YoY, tương ứng 13,5% và 21,8% kế hoạch năm.
Doanh thu từ mảng kinh doanh bất động sản của BCI đã giảm từ 125,9 tỷ trong 6 tháng đầu năm 2014 xuống 9,3 tỷ đồng trong năm 2015. Do doanh thu từ dự án bất động sản Nhất Lan 3 được ghi nhận từ năm 2014 nên trong năm nay hạch toán ít.
Trong khi đó, doanh thu từ những mảng kinh doanh khác như cho thuê đất, nhà kho, cung cấp dịch vụ tại khu công nghiệp Lê Minh Xuân, doanh thu từ các công ty con như siêu thị Big C An Lạc, vẫn ở mức ổn định.
Lợi nhuận cả năm dự kiến vẫn tốt
Hiện tại, dự án duy nhất của BCI đã sẵn sàng để bán là Phong Phú 4 thuộc quận Bình Chánh, thành phố Hồ Chí Minh. Tuy nhiên, công ty mới chỉ bán được 16 căn hộ trong tổng số 200 căn trong quý IV/2014 và quý I/2015 do thiếu cơ sở hạ tầng xã hội hỗ trợ cho khu dân cư. BCI đang hoàn tất những công trình cơ sở hạ tầng này và sẽ mở bán lại dự án vào năm 2016.
Theo dự đoán, doanh số của Phong Phú 4 trong năm tới sẽ khả quan bởi mức giá 11 triệu đồng/m2 là hợp lý cho một dự án chỉ cách 14km và 40 phút lái xe đến trung tâm thành phố. Ngoài ra, hiện đang có một dự án xây dựng tuyến đường mới nối trung tâm thành phố với Phong Phú 4. Hơn nữa, dự án đường cao tốc Bến Lức-Long Thành hiện đang xây dựng chỉ cách 3km đến Phong Phú 4 và điều này sẽ kích thích thị trường bất động sản tại khu vực này.
Dù không có nhiều dự án mới, ban lãnh đạo của BCI vẫn tự tin trong việc vượt mức lợi nhuận kế hoạch đề ra năm 2015 là 120 tỷ đồng (+23% YoY) và thậm chí hưởng tới mục tiêu lợi nhuận cao hơn trong năm 2016.
Trong năm 2015, công ty sẽ bán 2 dự án là Nhất lan 5 và khu dự án trên đại lộ Võ văn Kiệt, thành phố Hồ Chí Minh. Vì vậy, dù BCI chỉ hoàn thành 22% mục tiêu lợi nhuận cả năm sau 6 tháng, việc bán 2 dự án trên giúp vẫn công ty có khả năng hoàn thành mức lợi nhuận kế hoạch đề ra cũng như có đủ tài chính cho các dự án trong tương lai.
Trong năm 2016, BCI sẽ gia hạn hợp đồng cho thuê bất động sản tại khu công nghiệp Lê Minh Xuân với thời hạn 40 năm. Dự kiến công ty sẽ ghi nhận toàn bộ khoản tiền thuê trị giá 100 tỷ đồng vào doanh thu cho năm 2016.
Tiềm năng tăng trưởng tốt
Tháng 7/2015, Quỹ Đầu tư Phát triển Đô thị Thành phố Hồ Chí Minh (HFIC) đã bán toàn bộ 27,9% cổ phần, tương đương 24,19 triệu cổ phiếu BCI, với giá 16.900 đồng/cổ phiếu
Trong suốt 2 năm qua, BCI được đánh giá là thi công chậm so với các công ty bất động sản khác. Dù cổ đông mới của công ty vẫn chưa được công bố, nhưng chắc chắn những “ông chủ” mới của BCI sẽ đem lại thay đổi tích cực cho doanh nghiệp.
Trong năm 2015, doanh thu của BCI được dự đoán đạt 322 tỷ đồng, tăng 33,7% YoY, trong đó chủ yếu thông qua việc bán 2 dự án Nhất Lan 5 và dự án trên đại lộ Võ Văn Kiệt-thành phố Hồ Chí Minh. Bên cạnh đó, công ty vẫn còn ghi nhận khoản doanh thu còn lại từ dự án Nhất Lan 3.
Như vậy, tổng doanh thu từ mảng kinh doanh bất động sản của BCI trong năm 2015 ước tính đạt 230 tỷ đồng, tăng 47% YoY. Trong khi đó, doanh thu từ những mảng kinh doanh khác như cho thuê đất hay thu nhập từ công ty con được giữ ở mức ổn định.
Năm 2016, doanh thu của BCI dự kiến đạt 396 tỷ đồng, tăng 23,1% YoY. Tại dự án Phong Phú 4, công ty được dự đoán bán khoảng 155 căn hộ và đạt mức doanh thu khoảng 170 tỷ đồng. Ngoài ra, số tiền cho thuê bất động sản từ hợp đồng mới có thể đem về cho BCI khoảng 120 tỷ đồng doanh thu.
Lợi nhuận ròng năm 2015 và 2016 của BCI dự kiến tương ứng đạt 124 tỷ đồng, tăng 27,4% YoY, và 130 tỷ đồng, tăng 4,6% YoY. Như vậy, mức EPS của công ty ước tính đạt 1.315 đồng cho năm 2015 và 1.375 đồng cho năm 2016.
